インデックスファンドとアクティブファンド
目次
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1 インデックスファンドについて
2 ベンチマークに用いられる指数
3 アクティブファンドについて
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1 インデックスファンドについて
インデックス(指数)のファンドなので
簡単にいうと
インデックスファンドとは指数と同じ動きをすることを目指して作られた投資信託
となる。
では、この指数とはなにか。
具体的には『TOPIX(東証株価指数)』や『日経平均株価』といったものである。
これらをベンチマーク(運用の目標とする指数)として同じ動きをするように運用している。
100%そうなるとは言えないが、ほぼ同じ動きをするように投資信託がつくられている。
これはセゾン投信のサイトからの引用。
なぜこのようなことが可能なのかというと、例えば、日経平均株価は、日本を代表する225銘柄の上場株式の平均株価であり、日経平均株価を構成する225銘柄のほぼすべてを同じ構成比率で保有することで理論上日経平均株価と同じ動きをすることができる。
なのでファンドマネージャーは同じ動きを目指して運用するだけなのでパッシブ運用と言われる。それもあって信託報酬の手数料は安い。
2 ベンチマークに用いられる指数
ベンチマークになる指数の例としては以下が挙げられる。
①国内株式に関する指数
・日経平均株価→日本を代表する225銘柄の上場株式の平均株価
・TOPIX(東証株式指数)→東京証券取引所一部上場の全銘柄の時価総額の動きを指数化したもの
②海外株に関する指数
・ダウ平均→アメリカの様々な業種の代表的な銘柄を選出して指数化したアメリカの代表的な株価指数
・S&P500→ニューヨーク証券取引所、NYSE MKT、NASDAQに上昇している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に指数化したアメリカの代表的な株価指数
・MSCIコクサイインデックス→日本以外の先進国を対象とした外国株式を指数化したもの
③債券に関する指数
・NOMURA-BPI総合→日本の公社債(国債や社債など)市場の動向を指数として代表的なもの
④REITに関する指数
・S&P先進国REIT→先進国15ヶ国の証券取引所に上場している不動産投資信託などの動向を示す指数
・東証REIT指数→東京証券取引所に上場している不動産投資信託(リート)の全体の動向を表す指数
⑤コモディティに関する指数
・ロンドン金価格→金の現物取引を行っている市場の一つであるロンドン市場での金価格の指標
3 アクティブファンドについて
アクティブファンドはこの図(これもセゾン投信のサイトからの図)を見ればわかる。
簡単にいうと、ファンドマネージャーの手腕にかかっているということである。
なので手数料も高い。損する場合も多い。得する場合ももちろんある。